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19-01-2021
Les nouvelles perspectives du marché des obligations vertes, sociales et durables pour 2021
2020 a marqué la poursuite du dynamisme du marché de la finance durable, principalement soutenue par l’émission d’obligations sociales et l’émergence des sustainability-linked bonds, avec deux facteurs principaux : la crise de la COVID-19, qui a mis en lumière la nécessité de développer la résilience aux risques et aux chocs, y compris ceux liés au climat et à l’environnement, et les engagements en matière de neutralité climatique, qui se sont renforcés dans plusieurs pays, certains étant déjà soutenus par des plans d’investissement.
Crédit Agricole CIB est persuadé que cette dynamique se poursuivra en 2021.
Selon Damien de Saint Germain, Responsable de la Recherche Crédit & Stratégie chez Crédit Agricole CIB : « Nous nous attendons à ce que l’offre verte, sociale et durable s’accélère en 2021. Nous estimons qu’elle pourrait atteindre EUR 600 milliards, soit une augmentation de +55 % par rapport aux émissions de 2020. »
Évolution du volume d’émissions d’obligations vertes, sociales et durables et prévisions pour 2021 :
*Emissions cumulées à fin novembre 2020 et publiées dans le “Crédit Agricole CIB ESG 2021 Outlook” du 16 décembre 2020.
Source : Bloomberg, Crédit Agricole CIB.
Cette croissance devrait être largement portée par les différents pays européens ainsi que par l’Union européenne qui pourrait émettre selon nos estimations EUR 140 milliards d’obligations vertes et sociales. Les agences et les supranationaux devraient rester les principaux émetteurs en volume, certains d’entre eux basculant la majorité de leurs émissions en format durable.
La diversification en termes de produits devrait se poursuivre, les obligations Sustainability-linked et les obligations durables pourraient représenter environ 20% des volumes. Les obligations Sustainability-linked et les obligations de transition pourraient attirer de nouveaux émetteurs et concerner de nouveaux secteurs. Enfin, les émissions en euros devraient encore représenter 60% des volumes émis.
Prévisions de répartition des émissions durables par type d’émetteur et produit en 2021 :
Pour Tanguy Claquin, Responsable mondial du Sustainable Banking, « le développement d’instruments liés à la durabilité, l’émergence d’obligations sociales aux côtés d’obligations vertes et la future réglementation européenne sur la taxonomie sont des tendances fortes et d’excellentes nouvelles pour le marché de la finance durable. Les émetteurs disposent désormais d’une gamme d’instruments répondant à différentes stratégies d’investissement responsable et nous continuerons à les conseiller et les accompagner dans leurs choix. »
Avec une part de marché de 6,5% à fin 2020 (source Bloomberg), Crédit Agricole CIB est l’un des leaders du marché des obligations vertes, sociales et durables. En 2020, la banque a été teneur de livres de plus de 100 transactions de référence, dont le premier Bund vert en Allemagne, la première émission convertible verte d’EDF, l’émission inaugurale Sustainability-Linked de Suzano ainsi que de nombreuses obligations liées à la pandémie (comme l’UNEDIC ou l’émission de l’Union européenne). Crédit Agricole CIB est un acteur engagé de longue date dans le domaine de la finance verte en s’appuyant sur une organisation efficace de ses équipes, de l’origination à la distribution.
Crédit Agricole CIB est la banque de financement et d’investissement du groupe Crédit Agricole, 12e groupe bancaire mondial par les fonds propres Tier1 (The Banker, juillet 2020). Près de 8400 collaborateurs en Europe, Amériques, Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique, accompagnent les clients de la Banque dans la couverture de leurs besoins financiers à travers le monde. Crédit Agricole CIB propose à ses clients grandes entreprises et institutionnels une gamme de produits et services dans les métiers de la banque de marchés, de la banque d’investissement, des financements structurés, de la banque commerciale et du commerce international. Pionnier dans le domaine de la finance Climat, la Banque occupe aujourd’hui une position de leader sur ce segment avec une offre complète pour l’ensemble de ses clients.
Crédit Agricole CIB s’est engagée en faveur du développement durable de longue date. Elle est la première banque française à avoir signé les Principes Équateur en 2003. Elle a également joué un rôle de précurseur sur les marchés des obligations vertes en arrangeant des opérations publiques dès 2012 pour des émetteurs de profil variés (banques supranationales, entreprises, collectivités locales, banques) et a contribué à la rédaction des Principes applicables aux obligations vertes et du Guide des obligations sociales. Forte de l’expertise de son équipe spécialisée dans la finance durable et du soutien de ses banquiers conseil, Crédit Agricole CIB est l’une des banques les plus actives sur le marché des obligations vertes.
Pour plus d’informations : www.ca-cib.fr
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Maryse Dournes
Relations presse CA Corporate & Investment Bank
