20.03.2018

Crédit Agricole CIB aux côtés d’Air Liquide pour sa première émission obligataire Panda

Une obligation PANDA est une obligation émise par un émetteur étranger sur le marché domestique chinois dans la devise locale. Crédit Agricole CIB a accompagné le Groupe Air Liquide en tant que conseil financier de sa première émission de type « Panda » émise en deux tranches à 3 et 5 ans pour des montants respectifs en CNY de 1,4Mds et 0,8Md. La ligne à 5 ans est la plus longue pour une émission panda émise par une société européenne.

Crédit Agricole CIB a notamment accompagné son client dans le processus de notation de la transaction qui bénéficie de la meilleure note de crédit domestique, AAA, délivrée par l’agence China Chengxin International (CCXI). Les fonds levés serviront à financer de nouveaux investissements d’Air Liquide en Chine et à refinancer des dettes liées à des investissements antérieurs en Chine. Après avoir déjà dirigé des financements obligataires en EUR, USD, JPY pour Air Liquide, cette nouvelle transaction en CNY témoigne de la capacité de Crédit Agricole CIB d’accompagner ses clients dans des solutions de financement multi-devises et de son expertise spécifique sur les marchés de capitaux chinois.